Penzijní připojištění: Vyplatí se spořit málo a po krátkou dobu (2/3)

Kategorie: Penze
15. 05. 2012 v 09:17   Tisk článku   Tisk článku do PDF   Poslat emailem   Komentářů: 0   přečteno 10263×

Spoření s jistým výnosem

Důvody velké obliby penzijního připojištění v Česku jsou zřejmé. Jedná se o dlouhodobě zavedený a snadno pochopitelný, navíc státem podporovaný finanční produkt, nabízející jisté zhodnocení úspor. Povinně neztrátové hospodaření penzijních fondů, možnost nízkých měsíčních úložek v kombinaci s relativně vysokým státním příspěvkem a případně i s příspěvkem zaměstnavatele, daňové odpočty, možnost úspory po čase jednorázově vybrat a použít na cokoliv, to vše představuje výhody, na které lidé slyší.

Sjednání penzijního připojištění je snadné a není spojeno s téměř žádnými nároky na znalost finančního trhu nebo rozhodování o investiční strategii. Klient si jenom musí vybrat jeden z penzijních fondů a stanovit si výši částky, kterou bude spořit. Vše ostatní je pevně dáno. Penzijní fondy investují podle stejných pravidel, která sice minimalizují rizika, ale zároveň i limitují možné výnosy. Výsledkem je, že v průměru 95 % aktiv penzijních fondů tvoří dluhopisy, státní peněžní poukázky a peněžní vklady v bankách.

Tabulka: Rozložení aktiv penzijních fondů k 31. 12. 2011 (v %)

Penzijní fond	Dluhopisy	Peníze na účtech a term. vklady	Akcie a podílové listy	Ostatní
AEGON PF	81,3	1,8	0	16,9
Allianz PF	95,9	2,0	1,8	0,3
AXA PF	83,0	5,0	7,2	4,8
ČSOB PF Stabilita	95,3	1,4	1,12	2,15
Generali PF	84,4	5,1	1,5	9
ING Penzijní fond	88,6	9,4	0	1,99
PF České pojišťovny	92,0	4,2	2,22	1,6
PF České spořitelny	78,3	13,7	6,75	1,24
PF Komerční banky	79,8	18,4	0	1,76
Průměr	86,7	7,8	2,9	2,6

Zdroj: Asociace penzijních fondů ČR

Konzervativním investicím penzijních fondů odpovídají dosahované výsledky jejich hospodaření. O mnohém vypovídá, že za měřítko jejich úspěšnosti je považováno pouhé překonání inflace, tedy zamezení reálnému znehodnocení úspor klientů. Obzvláště tragickým byl v tomto směru rok 2008, kdy míra inflace vyskočila na 6,3 %, zatímco průměrné „zhodnocení“, které penzijní fondy připsaly svým klientům, nedosahovalo ani 1 %. A to čest některých fondů museli svou výpomocí zachraňovat jejich akcionáři.

Tabulka: Zhodnocení připsané penzijními fondy účastníkům (v %)

	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
AEGON PF 1)	0	0	0	0	0	0	4,5	3,50	2,1	2,11
Allianz PF	4,36	3,71	3	3	3	3,11	3,0	3,00	3,10	3,0
AXA PF	4,25	3,41	3,36	3,1	3,7	2,5	2,2	0,00	2	1,47
ČSOB PF Progres	3,9	4,26	4,3	5,3	5,0	2,3	2,4	0,02	1,00	1,03
ČSOB PF Stabilita	3,2	3	2,3	4,3	4,0	2,8	2,4	0,05	1,37	1,49
Generali PF	4,6	4,1	3	3,0	3,81	3,74	4,1	2,00	2,4	2,1
ING PF	4,8	4	4	2,5	4,2	3,6	2,5	0,04	0,1	2,1
PF České pojišťovny	3,8	3,2	3,1	3,5	3,8	3,3	2,4	0,20	1,2	2,0
PF České spořitelny	3,8	3,5	2,64	3,74	4,03	3,04	3,1	0,40	1,28	2,34
PF Komerční banky	4,4	4,63	3,4	3,5	4,0	3,0	2,3	0,58	0,24	2,23
Průměr	4,12	3,76	3,23	3,55	3,95	3,04	2,89	0,98	1,48	1,99
Míra inflace 2)	4,7	1,8	0,1	2,8	1,9	2,5	2,8	6,3	1,0	1,5

1) AEGON penzijní fond zahájil svou činnost v roce 2007.

2) Míra inflace – porovnání průměrné cenové hladiny za 12 posledních měsíců proti průměru 12-ti předchozích měsíců

Zdroj: Asociace penzijních fondů ČR, Český statistický úřad