Očekáváme, že 2Q18 bude slabší v meziročním srovnání. Předpokládáme, že management společnosti potvrdí cíle na tento rok. EBITDA by měla být v rozmezí 51-53 mld. Kč a č. zisk 12-14 mld. Kč.

EBITDA za samotné 2Q18 odhadujeme na 11,3 mld. Kč (-7,9 %, r/r). Č. zisk by podle našich kalkulací mohl být 1,6 mld. Kč (loni 8,0 mld. Kč). Podstatný pád ve srovnání s loňským výsledkem (-79,5 % r/r) je dán zejména absencí položky týkající se ukončení vlastnictví akciového podílu ve společnosti MOL, kdy ČEZ zaúčtoval +3,6 mld. Kč. 

 

mil. Kč

J&T e2Q18

2Q17

r/r

Kons.

Tržby

41 554

48 061

-13,5%

42 200

EBITDA

11 310

12 282

-7,9%

12 100

   marže

27,2%

25,6%

1,7pb

28,7%

EBIT

4 076

5 586

-27,0%

4 700

   marže

9,8%

11,6%

-1,8pb

11,1%

Č. zisk

1 635

7 984

-79,5%

2 600

Zdroj: ČEZ, J&T Banka

Zdroj: Atlantik FT