Pegas Nonwovens oznámí své výsledky za 1Q18 zítra ráno. První čtvrtletí tohoto roku bude pro Pegas první, ve kterém bude reportovat v českých korunách místo dosavadního eura. Reportovaná čísla za 1Q17 jsme přepočítali do Kč průměrným kurzem za 1Q17. Připomínáme, že k ukončení intervencí ČNB proti Kč a následujícímu prudkému posílení Kč proti EUR došlo až v dubnu 2017. Výsledky a jejich srovnání tak budou zkresleny kurzem Kč / EUR (loni cca 27 Kč za EUR, letos 25,4). Naše odhady jsou v tabulce níže.

Předpokládáme, že vedení společnosti zopakuje cíle pro tento rok. EBITDA by měla být v rozmezí 1,22-1,38 mld. Kč. Naše projekce za 1Q18 odpovídají 25,6 % celoročního cíle (spodní hranice).

Vliv reportu za 1Q18 na tržní cenu nečekáme. Jednak je to dáno zkreslením výsledků kvůli FX, ale hlavně faktem, že R2G získalo v dobrovolné nabídce (1 010 Kč/akcie) v Pegasu 88,49 % a nyní čekáme na jeho další kroky.

 

mil. Kč

J&T e1Q18

1Q17

r/r

Tržby

1 416

1 507

-6,0%

EBITDA

312,6

304

2,8%

   marže

22,1%

20,2%

1,9pb

EBIT

193,3

192,6

0,4%

   marže

13,6%

12,8%

0,9pb

Čistý zisk

109,8

98,9

11,0%

Zdroj: Pegas Nonwovens, J&T Banka

Zdroj: Atlantik FT