Pegas Nonwovens oznámí výsledky za 4Q17 zítra ráno. Cíl pro minulý rok je EBITDA v rozmezí 43-50 mil. EUR. Očekáváme, že Pegas svůj cíl splní a dosáhne EBITDA 43,2 mil. EUR. Pro tento rok čekáme EBITDA na úrovni 49,2 mil. EUR. Po ovládnutí Pegasu společností R2G (vlastní 88,49 %), dividendu ze zisku r. 2017 nečekáme. 

Naše odhady 4Q17 jsou v tabulce níže. Růst tržeb v meziročním srovnání je dán produkcí nové linky v celém 4Q17. Za poklesem EBITDA vidíme nárůst cenové hladiny polymerů. Vzhledem k poklesu ceny akcií Pegasu v 4Q17 bude vliv přecenění opčního programu v 4Q17 kladný, ale zanedbatelný proti 3Q17 (-2 mil. EUR). Vzhledem k vývoji směnných kurzů čekáme na finanční úrovni mírně negativní výsledek. Odhadujeme podstatný růst č. zisku kvůli absenci negativního FX a nižším daňovým položkám.

 

tis. EUR

J&T e4Q17

4Q16

r/r

Kons.

Tržby

56 109

48 582

15,5%

56 110

EBITDA

12 235

12 578

-2,7%

12 240

   marže

21,8%

25,9%

-4,1pb

21,8%

EBIT

7 800

8 522

-8,5%

7 800

   marže

13,9%

17,5%

-3,6pb

13,9%

Čistý zisk

3 318

1 820

82,3%

3 320

Zdroj: Pegas Nonwovens, J&T Banka

Zdroj: Atlantik FT