Penzijní Transformované fondy střadatelům v loňském roce prodělaly

- Penze autor: red

Transformované fondy svým účastníkům v loňském roce v průměru reálně prodělaly 1,9 %. Důvodem jsou nízké úrokové sazby a rozhýbaná inflace na úrovni 2,5 %. Který transformovaný fond prodělal nejméně?

Ilustrační foto

Ilustrační foto,zdroj: freeimages.com

Transformované fondy doplňkového penzijního spoření jsou nástupcem dřívějších penzijních fondů. A od nich si nesou i své prokletí – povinnost připisovat každoroční nezáporné zhodnocení. Většina národa, která zůstává stále v transformovaných fondech, povinnost nedosahovat nominální ztráty považuje za klad. Není to tak. Kvůli této zákonné povinnosti penzijní společnosti musí investovat příliš konzervativně. A to při rostoucí inflaci vede k významným reálným ztrátám.

Průměrné zhodnocení transformovaných fondů za rok 2017 dosáhlo 0,6 %. O rok dříve fondy zhodnotily vklady účastníků o 0,8 %. Vedle poklesu zhodnocení ovšem došlo též k růstu míry inflace. A tak zatímco v roce 2016 penzijní společnosti připsaly reálné zhodnocení 0,1 %, v loňském roce vlivem nárůstu inflace na 2,5 % prodělaly celých 1,9 %. A výhled není příznivý ani do dalších let.

Tabulka 1: Výnosy transformovaných fondů od roku 2013 do roku 2017

Penzijní společnost Zhodnocení
2013 2014 2015 2016 2017
Conseq PS 2,17 0,7 0,4 0,47 0,16
Allianz PS 1,6 1,64 1,38 1,03 0,41
AXA PS 2,29 1,46 1,1 1,025 0,76
ČSOB PS 1,7 1,4 1,2 0,7 0,63
PS České pojišťovny* 2,1 1,7 1,4 0,94 0,84
NN PS 1,41 1,13 0,88 0,66 0,69
Česká spořitelna – PS 1,3 1,42 0,85 0,68 0,51
KB PS 1,44 1,35 1,16 0,66 0,49

* Včetně Generali PS

Zdroj: Asociace penzijních společností ČR, ČTK

V transformovaných fondech na konci roku 2017 zůstávalo 3 688 675 účastníků. To je téměř 83 % všech lidí zapojených do třetího penzijního pilíře – doplňkového penzijního spoření. Do účastnických fondů s možností volby investiční strategie vstoupilo či přestoupilo z transformovaných fondů pouhých 763 332 osob. Z nich je ale také velká část v povinném konzervativním fondu, který také nemůže dosahovat vyšších zhodnocení.

Penzijní připojištění a následně transformované fondy dosáhly od roku 1995 do roku 2016 průměrného zhodnocení dle Asociace penzijních společností ČR ve výši 3,72 %. Ve stejném období činila průměrná míra inflace 3,43 %. Reálně tak tato vysoce konzervativní investice vydělala 0,29 % p.a. Peníze jsou přitom zbaveny likvidity i na desítky let.

Graf 1: Průměrné zhodnocení vkladů v transformovaných fondech

Výnosy transformovaných fondů v letech 1995 až 2016

Zdroj: Asociace penzijních společností ČR

Jedinou výhodou transformovaných fondů zůstává státní příspěvek a možnost daňových úlev, které lze ale využít i v účastnických fondech. Ty nabízejí možnosti volby i dynamických investic, vhodných zejména pro dlouhodobou tvorbu úspor.

Výnosy transformovaných fondů: Výhled do příštích let

Ani v příštích letech penzijní společnosti nebudou s největší pravděpodobností schopny dosáhnout vyššího zhodnocení v transformovaných fondech. Důvodem je, že v předešlých letech dosahovaly výnosy krátkodobých státních dluhopisů záporných hodnot, a tak fondy musely nakupovat i dluhopisy s delší splatností, aby zajistily alespoň nějaké zhodnocení pro své účastníky.

-Petr Zámečník | Více na Investujeme.cz

Tagy: důchod penze sporeni zhodnocení penzijní fondy transformované fondy

Zdroje: investujeme.cz