10. 5. 2018 16:05 - Penze
Transformované fondy svým účastníkům v loňském roce v průměru reálně prodělaly 1,9 %. Důvodem jsou nízké úrokové sazby a rozhýbaná inflace na úrovni 2,5 %. Který transformovaný fond prodělal nejméně?
Ilustrační foto,zdroj: freeimages.com
Transformované fondy doplňkového penzijního spoření jsou nástupcem dřívějších penzijních fondů. A od nich si nesou i své prokletí – povinnost připisovat každoroční nezáporné zhodnocení. Většina národa, která zůstává stále v transformovaných fondech, povinnost nedosahovat nominální ztráty považuje za klad. Není to tak. Kvůli této zákonné povinnosti penzijní společnosti musí investovat příliš konzervativně. A to při rostoucí inflaci vede k významným reálným ztrátám.
Průměrné zhodnocení transformovaných fondů za rok 2017 dosáhlo 0,6 %. O rok dříve fondy zhodnotily vklady účastníků o 0,8 %. Vedle poklesu zhodnocení ovšem došlo též k růstu míry inflace. A tak zatímco v roce 2016 penzijní společnosti připsaly reálné zhodnocení 0,1 %, v loňském roce vlivem nárůstu inflace na 2,5 % prodělaly celých 1,9 %. A výhled není příznivý ani do dalších let.
Tabulka 1: Výnosy transformovaných fondů od roku 2013 do roku 2017
Penzijní společnost | Zhodnocení | ||||
2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
Conseq PS | 2,17 | 0,7 | 0,4 | 0,47 | 0,16 |
Allianz PS | 1,6 | 1,64 | 1,38 | 1,03 | 0,41 |
AXA PS | 2,29 | 1,46 | 1,1 | 1,025 | 0,76 |
ČSOB PS | 1,7 | 1,4 | 1,2 | 0,7 | 0,63 |
PS České pojišťovny* | 2,1 | 1,7 | 1,4 | 0,94 | 0,84 |
NN PS | 1,41 | 1,13 | 0,88 | 0,66 | 0,69 |
Česká spořitelna – PS | 1,3 | 1,42 | 0,85 | 0,68 | 0,51 |
KB PS | 1,44 | 1,35 | 1,16 | 0,66 | 0,49 |
* Včetně Generali PS
Zdroj: Asociace penzijních společností ČR, ČTK
V transformovaných fondech na konci roku 2017 zůstávalo 3 688 675 účastníků. To je téměř 83 % všech lidí zapojených do třetího penzijního pilíře – doplňkového penzijního spoření. Do účastnických fondů s možností volby investiční strategie vstoupilo či přestoupilo z transformovaných fondů pouhých 763 332 osob. Z nich je ale také velká část v povinném konzervativním fondu, který také nemůže dosahovat vyšších zhodnocení.
Penzijní připojištění a následně transformované fondy dosáhly od roku 1995 do roku 2016 průměrného zhodnocení dle Asociace penzijních společností ČR ve výši 3,72 %. Ve stejném období činila průměrná míra inflace 3,43 %. Reálně tak tato vysoce konzervativní investice vydělala 0,29 % p.a. Peníze jsou přitom zbaveny likvidity i na desítky let.
Graf 1: Průměrné zhodnocení vkladů v transformovaných fondech
Zdroj: Asociace penzijních společností ČR
Jedinou výhodou transformovaných fondů zůstává státní příspěvek a možnost daňových úlev, které lze ale využít i v účastnických fondech. Ty nabízejí možnosti volby i dynamických investic, vhodných zejména pro dlouhodobou tvorbu úspor.
Ani v příštích letech penzijní společnosti nebudou s největší pravděpodobností schopny dosáhnout vyššího zhodnocení v transformovaných fondech. Důvodem je, že v předešlých letech dosahovaly výnosy krátkodobých státních dluhopisů záporných hodnot, a tak fondy musely nakupovat i dluhopisy s delší splatností, aby zajistily alespoň nějaké zhodnocení pro své účastníky.
-Petr Zámečník | Více na Investujeme.cz
Tagy: důchod penze sporeni zhodnocení penzijní fondy transformované fondy
Zdroje: investujeme.cz
25. 11. 2019 00:05 - Naše peníze - 0
V Česku je podle Exekutorské komory v exekucích stále více než 800 tisíc lidí. Nejhorší je situace v Ústeckém a Moravskoslezském kraji. Půjčování peněz je totiž tak snadné, že lidé zapomínají na rizika. Zadlužení se tak už netýká pouze těch nejchudších, do dluhové pasti padá stále více lidí ze střední třídy. více
24. 11. 2019 10:14 - Penze - 0
Nízké úrokové sazby se podepisují na hospodaření penzijních fondů. Nižší důchody možná budou mít lidé i v Nizozemsku. Nizozemský penzijní systém přitom vyšel z mezinárodního srovnání penzijních systémů firmy Mercer jako světově nejlepší. Obdobným potížím čelí i další země. více
20. 11. 2019 00:05 - Penze - 0
Způsobem výpočtu starobního důchodu je nepřímo stanovena maximální výše státního důchodu. Jak vysoký bude maximální důchod 2020? více
19. 11. 2019 00:05 - Věda a technika - 0
Společnost Microsoft spustila Windows 7 v říjnu 2009. V prodeji byl do roku 2012. Microsoft se zároveň zavázal k podpoře a aktualizacím operačního systému po dobu deseti let od uvedení na trh. Softwarový gigant nyní varuje před riziky pro bezpečnost počítačů bez technické podpory a periodických aktualizací a doporučuje přechod na novější systém. více
poslední komentáře | vstup do diskuze (celkem 0 příspěvků)