PFNonwovens (PFN) oznámí výsledky za 2Q18 již zítra (23. srpna) ráno před otevřením trhu. Předpokládáme, že vedení společnosti zopakuje cíle pro tento rok. EBITDA by měla být v rozmezí 1,22-1,38 mld. Kč. Naše projekce odpovídají 48,2-54,5 % celoročního cíle.

Tržby za 2Q18 by podle našeho odhadu měly dosáhnout úrovně 1 486 mil. Kč (0,1 % r/r). Kromě vyšších objemů tržby pozitivně ovlivnily kurzové rozdíly (Kč oslabila vůči EUR). EBITDA odhadujeme na 338,4 mil. Kč (+34,7 % r/r). Rozdíl v růstu proti tržbám je dán vyššími náklady na materiál a negativním přeceněním akciových opcí před rokem. Na finanční úrovni čekáme mírný pozitivní výsledek, když posilující USD převážil oslabující Kč. Č. zisk v našich projekcích meziročně vzrostl o masivních 624 % na 153 mil. Kč.

Vliv 2Q18 reportu na tržní cenu nečekáme.

 

mil. Kč

J&T e2Q18

2Q17

r/r

Tržby

1 486

1 485

0,1%

EBITDA

338,4

251,2

34,7%

   marže

22,8%

16,9%

5,9pb

EBIT

218,1

140,5

55,2%

   marže

14,7%

9,5%

5,2pb

Č. zisk

153,0

21,2

624%

Zdroj: PFNonwovens, J&T Banka

Zdroj: Atlantik FT