Unipetrol bude zítra ráno reportovat výsledky za 3Q15. Třetí kvartál ovlivnila událost, po které je od 13. srpna neplánovaně odstavená petrochemická výroba. Protože je chemická výroba úzce spojena s litvínovskou rafinérií, která ji dodává vstupní materiál, je i provoz této rafinérie na minimálním výkonu. Unipetrol stále neřekl, co to pro něho bude znamenat. Toto se bohužel stalo v době, kdy jsou velmi vysoké marže (petchem marže +42,7 % r/r nebo +8,3 % q/q a rafinérská marže + rozdíl B-U +69,8 % r/r nebo +7,41 % q/q). Maloobchodní segment Unipetrolu (Benzina) předvede slušné výsledky vzhledem k hlavní motoristické sezóně. Naše očekávání jsou v tabulce níže. Více než samotná čísla za 3Q15 budou podle našeho názoru investoři čekat na informace ohledně znovuspuštění chemické výroby a vyčíslení celkového dopadu odstávky. Očekáváme, že neplánovaná odstávka bude trvat vyšší jednotky měsíců (cca půl roku) a dopad do čísel společnosti bude podstatný (mld. Kč). 

mil. Kč

J&T e2Q15

3Q14

r/r

Kons.

rozdíl

Tržby

28 861

34 041

-15,2%

29 200

-1,2%

EBITDA

2 150

1 982

8,5%

2 293

-6,2%

   marže

7,5%

5,8%

1,6pb

7,9%

-0,4pb

EBIT

1 655

1 482

11,7%

1 795

-7,8%

   marže

5,7%

4,4%

1,4pb

6,1%

-0,4pb

Č. zisk

1 325

1 399

-5,3%

1 452

-8,8%

Zdroj: Unipetrol, J&T Banka

Zdroj: Atlantik FT