Penzijní spoření: Ochrání před inflací, ale nevydělá

- Penze autor: Martin Slapnička

  Češi spoří na penzi nejčastěji s doplňkovým penzijním spořením. Peníze na důchod mají zakotvené v transformovaných fondech, jejichž výnosy se potácí kolem míry inflace. Loňský rok ale vydělaly – a to právě díky nízké inflaci.  

Ilustrační foto

Ilustrační foto,zdroj: freeimages.com

Transformované fondy doplňkového penzijního spoření (dřívější penzijní připojištění) patří k nejoblíbenějším formám spoření na penzi. 4 256 679 obyvatel České republiky v nich má uloženo 339,311 mld. Kč. Jen o něco málo více peněz je spořeno na účtech stavebních spořitelen (cca 348 mld. Kč) a nejvíc prostředků se „válí“ na běžných účtech (739 mld. Kč) a netermínovaných vkladech (455 mld. Kč).

Důvodem obliby transformovaných fondů není jen státní příspěvek a možnost daňových úlev. Ty lze získat i u účastnických fondů. Hlavní příčinou je virtuální jistota. Penzijní společnost nesmí účastníkům transformovaných fondů připsat zhodnocení nižší než 0 %. Výsledkem je, že se výnosy určené na penzi – tedy převážně dlouhodobé spoření – zhodnocuje tempem kolem úrovně inflace.

„Garance“ nezáporného nominálního zhodnocení není jediný důvod, proč lidé zůstávají v transformovaných fondech bez šance na zhodnocení úspor. Druhým je liknavost. Stejně jako do druhého pilíře lidé nevstupovali, protože by museli provést nějakou akci a uzavřít smlouvu, zůstávají lidé v transformovaných fondech ze setrvačnosti. Tomu nahrává i nízká provize pro finanční zprostředkovatele, kteří tento produkt nechávají stranou svého zájmu.

Průměrný hospodářský výsledek ku klientským vkladům, což rámcově odpovídá zhodnocení účastnických prostředků, dosáhl v roce 2015 na 1,13 %. Při loňské inflaci 0,3 % tak lidé v transformovaných fondech loni v průměru vydělali 0,73 %. Výsledky se liší mezi jednotlivými fondy.

Tabulka 1: Zhodnocení účastnických prostředků v transformovaných fondech

Název penzijní společnosti

2013

2014

2015

Allianz penzijní společnost, a.s.

1,6

1,64

1,4

AXA penzijní společnost, a.s.

2,29

1,46

1,07

Conseq PS, a.s.(dříve AEGON)

2,17

0,7

0,4

Česká spořitelna – penzijní společnost, a.s.

1,3

1,42

0,81

ČSOB Penzijní společnost, a.s.

1,7

1,4

1,2

KB Penzijní společnost, a.s.

1,44

1,35

1,16

NN Penzijní společnost, a.s. (dříve ING)

1,41

1,13

0,88

PS České pojišťovny, a.s. (vč. Generali PS)

2,1

1,7

1,36

Míra inflace

1,40%

0,40%

0,30%

Hospodářský výsledek k průměrnému objemu vlastního jmění účastníků (v %)

Zdroj: Asociace penzijních společností ČR, Český statistický úřad

V transformovaných fondech lidé nejvíce mohli v loňském roce vydělat u Penzijní společnosti České pojišťovny, kde se v reálném zhodnocení dostanou nad 1 %. Všechny ostatní se dostaly pod 1% reálné zhodnocení. Nejhůře naopak dopadli lidé v Conseq penzijní společnosti, která reálně vydělala pouze 0,1 %.

Alternativou k transformovaným fondům jsou účastnické fondy doplňkového penzijního spoření. U nich ale není povinná žádná garance návratnosti. Přesto za mírný poplatek i tuto možnost některé penzijní společnosti nabízejí.

- Petr zámečník | Více na Investujeme.cz

Tagy: důchod penze sporeni zhodnocení nzijní spoření penízue

Zdroje: investujeme.cz